Derive（DRV）是一個專做鏈上期權的去中心化協議，它的前身是 2021 年就出現的 Lyra Finance，當年第一個完全在鏈上運作的期權市場。2024 年 Lyra 改名為 Derive，還自己做了一條 L2 公鏈。2026 年 5 月，Coinbase 把 DRV 加進上幣路線圖，這個老項目又重新被討論。這篇一次把 Derive 的運作方式、DRV 代幣的用途、從 Lyra 到 Derive 的演變、風險，還有「怎麼買」講清楚，看完你會知道這個幣到底是新還是舊。
目錄
- Derive（DRV）快速看
- Derive是什麼？
- Derive的運作原理
- Derive可以做什麼？
- Derive的歷史與發展
- Derive現在值得投資嗎？
- Derive的風險
- 怎麼買Derive？
- 5 大交易所買Derive手續費比價
- Derive常見問題 FAQ
- 延伸閱讀
Derive（DRV）快速看
| 市值排名 | 中小型幣（未進主流幣前段） |
| 市值 | 約數千萬美元（2026 年 5 月） |
| 目前價格 | 約 0.08 美元（2026 年 5 月，波動大） |
| 供應量 | 代幣上限固定 10 億顆 DRV |
| 共識機制 | ERC-20 代幣，運行於 Derive Chain（OP Stack L2） |
| 上線時間 | 前身 Lyra 2021 年 8 月；DRV 代幣 2025 年 1 月 |
| 創辦人 | Nick Forster 等四位共同創辦人 |
| 官網 | derive.xyz |
Derive是什麼？
Derive 是一個去中心化的鏈上衍生品協議，主打加密貨幣的期權、永續合約和結構型商品。它的前身是 Lyra Finance，2021 年 8 月在以太坊 L2 Optimism 上線，是當時第一個完全在鏈上運作的期權市場。
傳統上，加密期權幾乎都在中心化交易所交易。Lyra 做的事，是讓你連上錢包就能交易定價透明、由智能合約撮合的期權。2024 年，團隊把 Lyra 整個品牌改名成 Derive，還自己做了一條叫 Derive Chain 的 L2 公鏈（用 OP Stack 技術建的）。原本的 LYRA 代幣，以 1 比 1 的比例換成了現在的 DRV。
2026 年 5 月，Coinbase 把 DRV 加進上幣路線圖。對一個 2021 年就存在、熬過兩輪熊市的老項目來說，這算是重新被主流交易所注意到。DRV 是這個協議的治理與功能代幣，整個生態的手續費折扣、治理投票、收入分潤都繞著它走。
Derive的運作原理
Derive 的運作可以分成兩部分看：它怎麼撮合衍生品交易，以及 DRV 代幣在裡面扮演什麼角色。
鏈上期權怎麼撮合
Derive 用的是機構級的訂單撮合系統，讓你在鏈上交易 BTC、ETH 等加密貨幣的期權和永續合約。跟早期 Lyra 用的 AMM（自動造市）模型相比，訂單簿模式的定價更貼近中心化交易所，買賣價差也更小。所有部位和清算都記錄在 Derive Chain 上，公開可查。
DRV 代幣的角色
DRV 有三個主要用途。第一是治理：協議由 Derive DAO 管理，DRV 持有者投票決定升級、費率、流動性獎勵。第二是手續費折扣：把 DRV 質押起來，現貨、永續、期權交易都能依質押量打折。第三是收入分潤：協議手續費收入的 25% 會拿去市場上回購 DRV。代幣上限固定 10 億顆。
Derive可以做什麼？
1. 鏈上期權與永續交易
Derive 最核心的功能就是讓你在鏈上交易加密貨幣的期權、永續合約和結構型商品，不用把資產交給中心化交易所託管。
2. 治理投票
DRV 持有者透過 Derive DAO 決定協議的升級方向、手續費率，以及流動性獎勵怎麼分配。
3. 質押換手續費折扣
把 DRV 質押起來，你在 Derive 上交易的手續費會依質押量打折，交易越頻繁省越多。
4. 分享協議收入
協議把手續費收入的 25% 拿去回購 DRV，等於把平台的營收跟代幣價值綁在一起。
5. 接觸 DeFi 衍生品賽道
如果你看好「鏈上期權」這個方向，Derive 是少數熬過多輪週期還活著的老牌協議，DRV 是這個敘事的代表標的之一。
Derive的歷史與發展
Derive 不是新項目，它的歷史可以一路追到 2021 年。下面時間線整理從 Lyra 到 Derive 的關鍵節點。
| 年份 | 事件 | 當時價格 / 影響 |
|---|---|---|
| 2021 | Lyra Finance 在 Optimism 上線，成為第一個完全鏈上的期權市場 | 8 月上線 |
| 2021 | Lyra 完成 330 萬美元種子輪，Framework Ventures、ParaFi Capital 領投 | 早期募資 |
| 2022 | 熬過 FTX 倒閉引發的熊市，協議持續運作 | 熊市低點 |
| 2024 | Lyra 正式改名為 Derive，推出自有 L2 公鏈 Derive Chain | 品牌轉型 |
| 2025 | DRV 代幣生成，原 LYRA 以 1:1 比例遷移成 DRV | 1 月 15 日完成遷移 |
| 2025 | Derive 累計完成 5 輪募資，合計約 921 萬美元 | 募資總計 |
| 2026 | 協議鎖倉量（TVL）突破 1.23 億美元 | 使用量成長 |
| 2026 | Coinbase 將 DRV 加入上幣路線圖，DRV 24 小時上漲逾 6% | 約 0.08 美元 |
Derive現在值得投資嗎？
看漲論據
- 2021 年就存在的老項目，熬過兩輪熊市還在運作
- 鏈上期權是 DeFi 裡較少人做、技術門檻高的賽道
- 協議把 25% 手續費收入拿去回購 DRV，營收與幣價有連結
- TVL 突破 1.23 億美元，代表有實際使用量
- Coinbase 上幣路線圖帶來新的曝光
看跌論據
- 市值小，波動與流動性風險高
- 改名加換代幣（LYRA→DRV）讓品牌認知重新洗牌，老用戶不一定跟上
- 鏈上期權整體用戶量仍遠小於中心化交易所
- 自建 L2（Derive Chain）增加生態複雜度與維護成本
- 衍生品賽道競爭者多，Hyperliquid、dYdX 等對手不弱
我怎麼看
我的看法是：Derive 屬於「底子不差、但要看它能不能再起來」的老項目。它 2021 年就在做鏈上期權，熬過兩輪熊市還活著，這在加密圈已經不容易。把手續費收入拿去回購代幣，也是相對務實的設計。但反過來說，鏈上期權這個賽道一直叫好不叫座，用的人遠比中心化交易所少。我自己會看兩個數字：協議的 TVL 和真實交易量有沒有持續成長。如果你想參與 DRV，把它當成「押注一個賽道會不會起來」，而不是「穩穩會漲的幣」，金額控制在能虧得起的範圍。
Derive的風險
市值小、波動大
DRV 是中小型幣，價格一天上下 10% 到 20% 是常態。Coinbase 路線圖消息一出就漲了 6%，反過來利空時也會跌得快。
賽道叫好不叫座
鏈上期權技術上很酷，但實際用的人遠少於中心化交易所的期權。需求成長不如預期，是這類協議共同的風險。
品牌與代幣轉換的混淆
Lyra 改名 Derive、LYRA 換成 DRV，市場上還是有人搞不清楚。查資料時要注意你看的是舊的 LYRA 還是新的 DRV。
競爭激烈
衍生品 DeFi 有 Hyperliquid、dYdX 等強勁對手，Derive 不是賽道龍頭，市佔有被擠壓的壓力。
上所仍未確定
截至 2026 年 5 月，DRV 只是進入 Coinbase「上幣路線圖」，不代表確定上線，正式時間也未公布。
怎麼買Derive？
買Derive不難，三步驟：選一家交易所註冊、入金、下單買幣。下面推薦兩家我自己在用的，都支援台灣人註冊、出入金流暢、Derive流動性好。
推薦 1：OKX（主推）
DRV 目前還沒在 OKX 中心化現貨掛牌。實際做法是用 OKX Web3 錢包：先在 OKX 買 ETH 或 USDC，提幣到 OKX Web3 錢包，再用錢包內建的 DEX 換成 DRV。DRV 是以太坊生態的代幣，OKX Web3 錢包支援多鏈與 DEX 聚合，買這類 DeFi 代幣不用另外裝錢包，也方便你之後直接連 Derive 的 dApp 交易期權。新用戶用邀請碼 VIP20FEE 開 OKX 帳戶有手續費折扣。鏈上換幣記得核對 DRV 官方合約地址。
註冊連結：OKX 官網註冊（邀請碼 VIP20FEE），新戶開戶 + 首次入金有手續費減免券和 USDT 獎勵。
推薦 2：幣安
幣安目前也沒有 DRV 的現貨交易對（截至 2026 年 5 月）。如果你習慣幣安，路線是：在幣安買 ETH 或 USDC，提幣到鏈上錢包後再到 DEX 換 DRV。幣安的入金管道多、ETH 流動性深，當資金中轉站很方便。DRV 在 Kraken、Bybit、Gate 等交易所有現貨交易對，若你不想碰鏈上操作，也可以考慮這些已上線的平台。一旦幣安開放 DRV 現貨，這篇會更新。用邀請碼 VIP20FEE 註冊幣安可拿手續費返佣。
註冊連結：幣安官網註冊（邀請碼 VIP20FEE），交易手續費直接打 9 折，加 BNB 折扣可再省 10-25%。
5 大交易所買Derive手續費比價
手續費一年累積下來差很多，尤其是常交易的人。下表整理 5 家主流交易所買Derive的費率、優惠碼、註冊連結，方便你直接比較。
| 交易所 | 現貨 Maker | 現貨 Taker | 合約 Maker | 合約 Taker | 優惠碼 | 連結 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OKX | 0.08% | 0.10% | 0.02% | 0.05% | VIP20FEE | 前往註冊 |
| 幣安 | 0.10% | 0.10% | 0.02% | 0.05% | VIP20FEE | 前往註冊 |
| Bitget | 0.10% | 0.10% | 0.02% | 0.06% | — | 前往註冊 |
| MEXC | 0% (Maker) | 0.04% | 0.01% | 0.04% | — | 前往註冊 |
| Bybit | 0.075% | 0.075% | 0.02% | 0.055% | — | 前往註冊 |
怎麼選：
- 第一次開戶、想要完整體驗 → OKX 或 幣安，兩家都是頂級大所
- 想跟別人的單一起做 → Bitget，跟單系統業界最強
- 追求最低手續費、想搶新上架的幣 → MEXC，Alpha 新幣上線最快
- 以合約 / 衍生品為主、想要終身返傭 → Bybit
Derive常見問題 FAQ
Derive 和 Lyra Finance 是同一個項目嗎？
是。Derive 的前身就是 Lyra Finance，2024 年改名。原本的 LYRA 代幣已經以 1 比 1 的比例換成現在的 DRV。你在舊資料看到的 Lyra，講的就是現在的 Derive。
DRV 現在多少錢？
2026 年 5 月約 0.08 美元。它是中小型幣，價格跳動快，建議直接看 CoinGecko 或 CoinMarketCap 的即時報價。
DRV 代幣有什麼用？
三個用途：治理投票（決定協議升級、費率）、質押換手續費折扣、分享協議收入（25% 手續費收入用來回購 DRV）。代幣上限固定 10 億顆。
Derive 可以在台灣買嗎？
可以。一種方式是走鏈上：在 OKX 或幣安買 ETH，提幣到錢包再用 DEX 換 DRV。另一種是用已經上線 DRV 的交易所，例如 Kraken、Bybit、Gate。
DRV 會上 Coinbase 嗎？
2026 年 5 月 20 日 Coinbase 把 DRV 加進「上幣路線圖」，代表在評估名單上。路線圖上的幣通常幾天到幾週內會正式上線，但 Coinbase 強調要看技術與市場條件，沒有絕對保證。
鏈上期權跟在交易所買期權有什麼差別？
鏈上期權（像 Derive）你連錢包就能交易，資產自己保管、部位公開上鏈；中心化交易所的期權則由交易所託管你的資金。鏈上的好處是透明、不用 KYC，缺點是操作門檻高、流動性通常較淺。
買 DRV 風險高嗎？
高於主流幣。DRV 市值小、波動大，所在的鏈上期權賽道用戶量也還不大。它是有實際產品的老項目，但這不等於價格會漲。只用你能承受全部虧損的金額參與。
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