0050 vs 比特幣 十年實測：定期定額 5000 元誰比較賺（你可能不信這個結果）
資料丟出來就好
比特幣過去 10 年的年化報酬是 70.85%。0050 呢？21.79%。
光看這個數字，比特幣贏爆了。要是你 10 年前每個月丟 5000 元進比特幣定期定額，到現在會有 380 萬多。同樣投入 0050，現在 170 萬多。BTC 贏將近 2 倍。
聽起來很美對吧？
但你得看另一組數字：比特幣最大回撤是 -93%。你買進之後眼睜睜看著它跌掉 93%。0050 的最大回撤是 -34%。
而且最關鍵的一個數字，大部分人都忽略：比特幣的夏普比率（Sharpe Ratio，風險調整後報酬）是 -0.17。意思是它賺得爽，但波動風險根本不成正比。相比之下，VOO（美股 500 大 ETF）的夏普比率是 1.00，S&P 500 每賺 1% 回報，風險只有比特幣的零頭。
這就是為什麼我今年不是在唱衰比特幣，而是想跟你說實話。
先看 10 年來的硬資料
| 專案 | BTC | 0050 | VOO (S&P 500) |
|---|---|---|---|
| 年化報酬 | 70.85% | 21.79% | 14.96% |
| 10 年絕對報酬 | +24,794.9% | 1,261% | +282.4% |
| 最大回撤 | -93.07% | -33.99% | -33.99% |
| 夏普比率 | -0.17 | N/A | 1.00 |
| 定期定額 10 年 (每月 5000 NT$) | 約 380 萬 | 約 170 萬 | — |
0050 成立至今 22 年，含息報酬 1,261%。近 3 年年化報酬 44.11%，近 10 年年化 21.79%。
BTC 這邊很有意思：它在 2015 年 11 月到 2025 年 11 月期間，絕對報酬是 +24,794.9%。但這不代表你真的能賺到。中間經歷過多次 -50% 以上的回撤，最慘的一次就是 -93%。大部分人在 -50% 時就投降賣掉了。
為什麼 0050 還是值得持有？
0050 就是臺灣 50 家上市公司股票的均權組合。臺積電、鴻海、聯發科、高通、友達都在裡面。
買 0050 的邏輯很簡單：買的是臺灣最能賺的公司。長期臺灣經濟成長，這些公司就成長。你不用管單支股票漲跌，風險自動分散。
近 3 年 0050 漲 44% 年化，主要因是臺積電。AI 晶片需求大，臺積電產能緊，股價就上去了。
0050 有配息，每年大概 3%（這邊不討論特配）。買 100 萬，一年配息 3 萬。BTC 沒有配息，全靠價差。
就穩定性講，0050 贏 BTC。是的，報酬低一點。但你睡一覺起來不會看到自己的部位跌掉一半。
BTC 這 10 年為什麼這麼爆炸？
三個主要理由：
1. 減半機制
BTC 每 4 年減半一次供應量。供應少，需求不減，價格就漲。就是經濟學。最近一次減半是 2024 年 4 月。歷史上每次減半前後，BTC 都大漲。
2. ETF 大開放
2024 年 1 月美國批准現貨比特幣 ETF，臺灣、香港也跟進。對機構和散戶來說，買 BTC 變得跟買 VOO 一樣簡單。機構錢進來，價格上去。
3. M2 貨幣寬鬆
2020-2024 年各國央行大量增加貨幣供應。BTC 被當作「通膨對沖資產」宣傳。降息來了，資金找新方向，BTC 又炸。
這三個因素加起來，BTC 漲得比 0050 兇。
但這些理由都不代表「BTC 更穩定」。
風險，誠實地講
你看這個數字：-93% 回撤。
這不是理論值。這是 2017 年 12 月 BTC 跌到 2018 年 11 月時真實發生的事。跌幅 93%。一開始買的人把三年心血賠掉九成。這段時間有人自殺，有人傾家蕩產，有人從此再也不碰加密貨幣。
-34% 的 0050 回撤在 2022 年也發生過，一樣痛。但歷史上 BTC 的回撤頻率比 0050 高太多了。
夏普比率 -0.17 是什麼意思？簡白一點：BTC 每賺 1 元，要承受的波動風險是 VOO 的好幾倍。S&P 500 年化 15%，回撤 -34%。比特幣年化 70%，回撤 -93%。報酬高，但風險高到不成正比。
換句話說：如果你能心如止水地看著 BTC 跌 93% 還能繼續 DCA，那恭喜，報酬會補償你。但大部分人做不到。心理崩潰時賣掉，就虧了。
新手特別容易踩這個坑。
我自己怎麼做？
95% 放 0050 + 臺股。5% 放 BTC。
為什麼？
0050 是基本盤。年化 20%+ 遠高於通膨。4-5 年價值翻倍。不用操心，定期定額就行。我太太負責這塊，一次不看，十年後看。
5% 的 BTC 是賭鸚牙。我看好區塊鏈長期、看好減半週期。但我不知道哪一年會跌 50%，也不想為了 70% 年化去承受 -93% 的虧。所以用 5% 參與，虧了也不影響生活。
實際上我的 5% BTC 今年漲到 12% 配置（BTC 漲幅大），我就固定住一部分利潤轉回 0050。這叫 rebalancing，自動低買高賣。
不是最高報酬，但睡得著。
定期定額實測：10 年 5000 元一個月
用滾動資料算一下。假設你從 2015 年 11 月開始，每月投 5000 元臺幣到以下三個標的，一直投到 2025 年 11 月。
BTC:
- 月投資額：5,000 NT$
- 投資期間：120 個月
- 總投入：60 萬
- 現在價值：約 380 萬
- 報酬：+633%
0050:
- 月投資額：5,000 NT$
- 投資期間：120 個月
- 總投入：60 萬
- 現在價值：約 170 萬
- 報酬：+183%
但時間選擇很關鍵
《每日幣研》的分析顯示 BTC DCA 過去 3 年贏臺積電、5 年贏 0050。聽起來 BTC 贏家。
但過去 3-5 年剛好是 BTC 牛市。往前推 10 年、20 年結論就不同。牛市時 DCA 什麼都贏，因為買買買時不停漲。熊市時 DCA BTC，會很吃虧。
為什麼 0050 最近表現也不錯？
2024-2025 年的 0050 漲幅也很大。近 3 年年化 44%，幾乎追上 BTC。
原因就是臺積電。AI 晶片需求大，臺積電產能緊，股價跟著漲。0050 裡臺積電權重接近 50%，所以 0050 漲。
但這也是風險。0050 其實不夠分散，臺積電一支掌控了。如果臺積電因美國禁售或產能過剩而崩潰，0050 也慘。
VOO 就分散多了。500 家公司，沒有一家超過 7% 權重。BTC 風險最集中，但邏輯單純。
你該怎麼看？
如果你是 35-50 歲，有穩定工作，已經買了 0050，現在好奇 BTC：
第一步：
先掌握基本知識。BTC 是什麼、為什麼值錢、它的技術特點。不懂就別碰。
第二步：
用你能承受虧損的錢來試。不是「能虧的本金」，是「虧了不會睡不著覺」的錢。大部分人的話，那就是總資產的 3-5%。
第三步：
用定期定額來買，不用一次梭哈。每月固定投 500-1000 元進去就好。這樣即使買進高點也不會太扎心，低點時反而多買點便宜的。
第四步：
設好止損。BTC 跌 50% 時，你有沒有信心繼續 DCA？沒有的話，別買。
第五步：
別追漲。每次 BTC 上新聞，就是新手接盤的時候。最危險的時刻往往就是「誰都在說 BTC」的時候。
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結論
BTC 過去 10 年確實比 0050 賺錢，年化 70% vs 21%。但算風險調整後報酬（夏普比率），BTC 反而輸 VOO。
0050 對臺灣 35-50 歲上班族來說最合適。穩定、有配息、風險明白。
BTC 值得在你的組合裡佔個位置（5% 上下）。理由很簡單：
- 低相關性，幫助分散風險
- 區塊鏈長期還在發展
- 參與新資產的體驗
重點是用能承受的錢買，不要梭哈。定期定額，設止損，別追漲。
比特幣不會讓你一夜致富。0050 也不會。十年後，這兩樣各佔一點的人，睡眠品質會比只買 0050 的人好。
除非你是那種心臟強到敢在 -93% 繼續買的人。那另當別論。
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